【证券投资分类】证券投资的构成要素 证券投资的作用和原则

【证券投资分类】证券投资的构成要素 证券投资的作用和原则

证券投资的分类

投资证券按其性质分为三类：

一是债券性证券。由发行企业或政府机构发行并规定还本付息的时间与金额的债务证书，包括国库券、金融债券和其他公司债券，表明企业拥有证券发行单位的债权。

二是权益性证券。表明企业拥有证券发行公司的所有权，如其他公司发行的普通股股票，其投资收益决定于发行公司的股利和股票市场价格。

三是混合性证券。指企业购买的优先股股票。优先股股票是介于普通股股票和债券之间的一种混合性有价证券。

证券投资的构成要素

证券投资主要由三个要素构成：收益、风险和时间；

(1) 证券投资收益，系指从事证券投资的投资收益。即证券投资的全部收入或报酬。主要包括当前收入（股息、利息）和资本收益（证券买卖差价收益）两部分。它包括当前收益(如股息)和证券价格的增值(或贬值)所带来的资本利得(或损失)两部分，可根据不同的计算方法形成不同的收益率；

(2) 证券投资风险，指影响证券投资收益的各种不确定性。一般分为系统风险和非系统风险，两者之和称为总风险。系指由各种因素影响，导致证券行市暴跌，使投资人可能蒙受损失的可能性。证券投资的风险主要有：公司经营风险、公司信用风险、市场利率风险、货币购买力风险以及证券价格风险等。前两种风险，是证券投资的局部性风险，即在证券市场中所有的证券投资者须面临的风险，亦称系统性风险；

(3)证券投资时间，系指投资者作出投资决策并进行投资的时间。在证券市场上，证券买卖时间的选择是交易成功与否的关键，争取在最有利的时机买进或卖出证券，是证券投资者投资成功的要诀。此外，投资者还需考虑投资时间的长短，投资时间的长短取决于不同时期证券投资的收益、风险及其评价。时间要素对于中长期证券投资来说，并不是一个重要的制约因素，但对于短期证券投资，情况则会大不一样，从事短期证券投资必须具备充裕的时间。

证券投资工具

证券投资工具指在投资活动中以书面证明所有权或债权债务关系的凭证，是一种具有法律效力的合法金融契约。

证券投资关系的构成

所谓证券投资关系是指证券投资全过程中所涉及的各个主体。

证券投资关系主要由三方面构成：发行者、中介人和投资者。

证券投资的作用

1．证券投资为社会提供了筹集资金的重要渠道；

2．证券投资有利于调节资金投向，提高资金使用效率，从而引导资源合理流动，实现资源的优化配置；

3．证券投资有利于改善企业经营管理，提高企业经济效益和社会知名度，促进企业的行为合理化；

4．证券投资为中央银行进行金融宏观调控提供了重要手段，对国民经济的持续、高效发展具有重要意义；

5．证券投资可以促进国际经济交流。

证券投资的目标

1、取得收益——将剩余资金灵活的运用

2、降低风险——证券投资的灵活性，多样性

3、补充资产流动性——第一储备与第二储备

证券投资对象

1、标准---可以在市场销售；必须是债权债务凭证

2、种类：政府公债（国债与国库券）、公司债券、公司股票

证券投资的原则

1、效益与风险最佳组合原则

效益与风险最佳组合：风险一定的前提下，尽可能使收益最大化；或收益一定的前提下，风险最小化

2、分散投资原则：证券的多样化，建立科学的有效证券组合。

3、理智投资原则：证券投资在分析、比较后审慎地投资

4、投资程序：确定投资方案、选择证券经纪商、办理证券交割、办理证券过户

证券投资的方式

1、证券套利：利用证券的现货价格和期货价格的差价进行套买套卖，从中获取差额收益的活动，基于现货与期货的价格不一致。

2、证券包销：对于新发行的证券，按一定的价格全部予以承购，即在证券发行前线安全价给发行者，再由银行向市场公开发售；发行者按规定付给银行一定的包销费用。

3、代理证券发行：银行利用其机构网点和人员等优势，代理发行证券的的单位在证券市场上以较有利的条件发行股票、债券和其他证券，从中收取代理发行手续费的行为。

证券投资决策

为了实现证券投资的有效组合（降低风险和收益最大化），银行要有正确的投资决策：

1、时机决策（国际、国内形势、行市态势、经济发展）

2、种类选择——质量高、收益丰厚、期限短、变现能力强；

3、数量决定