CVC投资是什么意思 中国CVC投资集团有哪些 腾讯、阿里投资对比

CVC基金全称是企业风险投资，是指各大企业成立的风险投资部，直接投资于外部小微企业的企业基金，不包括企业内部投资或通过第三方的投资。通常意义上，企业对外投资主要针对非金融企业。

IVC是传统意义上的风险投资，IVC风险投资和CVC在投资领域及投资模式等方面有很多共同点，但其组织架构、投资目标及激励方案都会有所区别。简单来说，IVC投资目的简单，就是为了赚钱，而CVC大多时候的投资决策会兼顾母公司的发展战略布局，增加母公司的营业利润。

这一类型CVC就是以母公司构建外部生态为导向的投资，投资多是以母公司的长远战略出发。在投资企业时，市场份额就会是这类型CVC重要考虑的因素之一，因为有成为细分领域龙头潜力的企业能够反哺母公司，成为母公司的护城河，引领整个企业发展。这类型CVC有蚂蚁金服、百度风投、滴滴等互联网企业为代表。

这一类型CVC投资项目主要是为了深耕其熟悉的领域，利用母公司的资本、金钱优势助力小微企业在技术、产业上的发展，以低成本的方式避免母公司难以深耕细分行业的劣势。

MAIGOO小编认为小微企业与这类公司合作，也能加深其对行业的深刻认知。这类型CVC以商汤科技、Talking Data等年轻公司为主。

最后这一类型CVC目的也是为了深耕其熟悉的领域，不过重点是为了产业创新与探索新方向，该类CVC以专业的心态做熟悉的事情，在垂直领域打造产业链生态。例如新东方可以利用投资和并购，满足学生多元化学习的需求，完成其在教育行业的生态链。这一类型多为传统企业，例如新东方、好未来、车云金福等企业。

去全球相比，中国CVC起步较晚，并且仍处于发展的初期。直到2010年左右，百度、腾讯、阿里等互联网巨头企业才先后设立战投部门，以协调母公司的发展。此时中国的CVC私募基金才算正式起步，也是在此阶段，联想、复兴、海尔等传统企业也开始了行业内外投资的步伐。

从我国近十年的CVC投资案例数目来看，从2013年起我国CVC投资进入了一个爆发式的增长期，值得注意的是，这段时间也是中国互联网企业快速增长期，而互联网企业巨头正是CVC行业的主要代表。另一方面，受资本寒冬影响，2016年之后，CVC投资数目开始下降。

也是从2013年起，我国CVC投资金额迎来爆发式增长，2013全年投资金额是2012年投资金额数的5倍之多，而2015年的金额相较2013年又增长4倍。虽然2016年之后受资本寒冬影响CVC投资数目减少，但从投资金额来看，波动不算太大。

如果只从投资数量来看，腾讯投资一直都是CVC行业内的佼佼者，投资总数遥遥领先。其次阿里巴巴公司的投资数量和规模也非常庞大。京东、小米、复兴、百度、58同城等企业在CVC投资领域也有不俗的表现。

相比于PE、VC善于改变的投资喜好，中国CVC偏爱的行业一直没有多大改变，从统计来看，互联网、IT、娱乐传媒、金融、电信及增值业务、生物技术/医疗健康是CVC比较偏爱的几大行业，投资次数都在100以上。

清华大学金融学院院长助理田轩说道：中国CVC虽然发展得很快，但是其实还有一大片是蓝海。目前尚有很多上市公司存留着大量现金无处使用，不使用的钱永远只是账面上的一堆数字，只有把钱投到真真正正的实业当中，才能让企业很好的运转起来。很多传统型企业，也能通过CVC拥抱互联网，拓展母公司业务范围。